ディレクトリがすでにある状態でcargo newするとエラーになります。

エラーメッセージに従い、cargo initを使います。
すでにあるディレクトリの中にrustのパッケージ開発環境を作れます。

次のようにパッケージ用のファイルが作成されています。
PS C:\Users\led_l\rust_land> tree .\cereals\
フォルダー パスの一覧: ボリューム Windows
ボリューム シリアル番号は 00000031 C6F3:6313 です
C:\USERS\LED_L\RUST_LAND\CEREALS
├─src
└─target
└─rls
└─debug
├─.fingerprint
│ ├─cereals-732137769d71ed66
│ └─cereals-f68786a78f2efe00
├─build
├─deps
│ └─save-analysis
├─examples
└─incremental
├─cereals-14ksv9dtr8bd1
│ └─s-g5xhk4cljt-11you6k-2cif3185bmfqp
└─cereals-y6m3h0rah26v
└─s-g5xhk4aizm-kppt4u-dyay3yihq0qq